Venture Capital para Tecnologías Mineras: ¿Cuándo es el momento de optar por un fondo de inversión?

El desafío de la transformación tecnológica en la industria minera ha generado una necesidad clara de contar con una nueva generación de empresas asociadas a la industria; que sean altamente innovadoras, que provean soluciones tecnológicas y que idealmente utilicen a Chile como plataforma para escalar a nivel internacional.

Empresas con estas características pueden optar al capital de riesgo para financiar su crecimiento. Esta opción permite contar con la liquidez para financiar un ambicioso plan de crecimiento como también el incorporar a la empresa un socio estratégico con gran experiencia y contactos incluso a nivel global.

Este tipo de financiamiento tiene características propias y es importante informarse bien antes de acercarse a un fondo. Solo hay una oportunidad de causar una buena primera impresión.

  1. Lo primero es establecer cuándo es un buen momento de levantar capital, lo que generalmente se asocia al momento en que la empresa quiere crecer en factores relacionados con:
    • Salida a nuevos países: lo que requiere un gasto inicial de entrada, gerentes de país, marketing, alianzas, infraestructura, y un socio estratégico.
    • Desarrollo y lanzamiento de un nuevo producto o servicio.
    • Necesidad de capital de trabajo para aumento de ventas.
    • Investigación y desarrollo.
  2. Tras la definición del objetivo, se debe desarrollar una propuesta de inversión. Se debe tener en cuenta que la construcción de esta toma tiempo (1 a 5 meses) y que uno de los factores más trascendentales es la tracción, cómo se está llevando a cabo el modelo de negocio y cómo está siendo aceptado por los clientes. Otros factores clave que se deben considerar son:
    • Monto que busca la compañía-Tipo de capital.
    • Proyecciones o que se busca alcanzar con este capital. Una sola inversión no hace crecer a la empresa por eso se planifican de 2 a 3 rondas más de inversión de acuerdo con los objetivos y etapas que se vayan estableciendo. Por eso es clave un plan de inversión que detalle el uso de los fondos y cómo la inversión aumentará el valor de la compañía.
    • Concordancia entre proyecciones y el equipo disponible para llevarlas a cabo. La mayoría de los fondos exigen gestores 100% dedicados a la empresa.
    • Establecer qué tipo de inversión es conveniente.
    • Cuál es el retorno esperado.
    • Cuál es el perfil de los clientes y/o mercado.
    • Establecer si se está buscando un socio estratégico o simplemente dinero.
  3. ¿En qué debo fijarme al momento de optar por un fondo?
    Es importante tener en cuenta que cada inversionista tiene su manera de hacer las cosas, por lo que se debe conocer los detalles de cada uno antes de postular. Algunos de los factores clave a tener en cuenta son:

    • Invierten en compañías de alto potencial de crecimiento.
    • El objetivo es hacer crecer a la compañía para luego encontrar un comprador o una salida a bolsa.
    • El levantamiento de capital es un proceso por etapas, donde distintos fondos lideran las rondas de inversión.
    • El VC capitaliza su inversión a través de un Exit. Esto quiere decir la venta de la compañía en cuestión. Generalmente se solicita un acuerdo en que todos los accionistas venden al mismo tiempo.
    • Generalmente buscan invertir en soluciones aplicables a toda la industria, no a casos particulares. Información específica de cada fondo a tener en cuenta:
    • Fondos con los que cuentan y sus áreas de interés.
    • En qué tipo de empresas invierte o está interesado el fondo- en qué etapa de desarrollo.
    • Cuál es el mínimo y máximo de inversión del fondo.
    • Tipo de participación del fondo. La primera inversión debe ser a través de equity, por lo que la empresa debe ser capaz de generar nuevas acciones.
    • El fondo busca ser lead investor (único) o está dispuesto a ser syndicate investor (Co- inversión).
    • Cómo y cuándo establece el exit (Cuál es la vida del fondo y las condiciones en que el fondo capitaliza su inversión).

Conoce algunos fondos de inversión:

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